Complex dynamics on a Monopoly Market with Discrete Choices and Network Externality

In this paper, we explore the effects of the introduction of localised externalities through interaction structures upon local and global properties of the simplest market model: the discrete choice model with a single homogeneous product and a single seller (monopoly). Following Kirman, the resulting market is viewed as a complex interactive system. We use an ACE (Agent based Computational Economics) approach to investigate the market mechanisms and underline in what way the knowledge of generic properties of complex adaptive system dynamics can enhance our perception of the market mechanism in the numerous cases where individual decisions are inter-related. Résumé Dans ce papier, nous explorons les effets de l’introduction d’externalités transmises par des structures d’interactions sur les propriétés locales et globales du plus simple modèle de marché : choix discret, produit homogène, monopole. A la suite de Kirman, le marché ainsi décrit peut être considéré comme un système complexe interactif. Nous utilisons une approche multi-agents (ACE) pour explorer les mécanismes de marché et monter de quelle manière les propriétés génériques des systèmes complexes adaptatifs peuvent améliorer notre perception des phénomènes de marchés lorsque les choix des agents sont interdépendants. 10e Rencontre Internationale ACSEG (Approches Connexionnistes en Sciences Economiques et de Gestion) Université de Nantes, 20 et 21 novembre 2003